一、工作布景：比亚迪对付票据题目的现状与影响
近年来，比亚迪在新能源汽车范畴快速扩大，但随同营业增加，其对付票据治理题目逐渐浮现。数据表现，2021年末比亚迪对付票据余额骤降至73.31亿元，而对付账款飙升至731.6亿元，比例达1:10。2022年，其子公司长沙比亚迪因30万元商票过期被票交所公示，激发市场对供应链资金链的担心。更早的财务数据表现，比亚迪2020年过期未付票据金额达5235.7万元，2021年仍有2033万元未结清，反应出票据过期题目存在临时性。
二、题目根源：比亚迪票据过期的关键缘由剖析
1. 现金流与债权结构失衡
停止2021年末，比亚迪短期债权及一年内对付款项合计约963亿元，但现金储躲仅500亿元，存在463亿元缺口。2022年一季度末，对付账款进一步增至842.75亿元，现金储躲降至420亿元，短期偿债压力加重。
2. 票据治理计谋调剂
比亚迪自2019年起大幅增加商票使用，2021年对付商票余额仅6.1亿元（较2018年峰值89.55亿元降低93%），转而依靠对付账款及电子债权凭据“迪链”。这一调剂虽增强对上游资金占用本领，但也导致传统票据兑付本领降低。
3. 供应链扩大与环保工作打击
2022年长沙工场因环保题目停产调查，叠加产能扩大导致的供应商账期延长，进一步加重资金周转压力。
三、应答计谋：企业票据过期的处理计划
1. 短期应急办法
- 票据兑付优先级排序
对已过期票据，按金额巨细、供应商紧张性分级处理。小额过期需在3个工作日内结清，防止被票交所公示；大额过期可经过商议展期或资产典质缓解压力。
- 法令危害防控
依据《票据法》，过期商票需按票面金额0.5‰/日支付成本。企业需保存商议记录，防止被供应商起诉。
2. 中期财务优化
- 现金活动态监控
建立“现金/短期债权掩饰笼罩率”目标，阈值倡议≥1.2。比亚迪2021年该目标仅0.52，需经过减速应收账款回收（如票据贴现）晋升活动性。
- 债权结构调剂
将局部短期告贷置换为3-5年期债券，参考比亚迪2022年刊行的100亿元绿色债券案例，低落短期偿债压力。
3. 临时治理机制
- 供应链金融工具立异
推行“迪链”电子债权凭据，2023年其签发范围冲破4000亿元，撑持拆分流转且融成本钱低于商票。
- 供应商分级治理
按合作年限、交易范围将供应商分为A/B/C***，对C级供应商采纳预支款或银票结算，低落过期危害。
四、案例剖析：长沙比亚迪过期工作的经验与启发
2022年5月，长沙比亚迪因30万元商票过期激发连锁反应：
- 间接损失：票交所公示导致信誉评级下调，融成本钱回升约0.3%；
- 间接影响：环保工作叠加资金题目，导致当月产量环比降低12%；
- 应答办法：
- 疾速兑付过期票据，3日内实现公示信息移除；
- 启动供应商恳谈会，对中间供应商供给0.5%-1%的现金结算折扣；
- 将80%新签条约改为迪链结算，增加传统票据使用。
五、防备倡议：构建票据危害防控系统
1. 建立预警机制
- 量化目标监控：配置“过期票据占比>5%”“现金掩饰笼罩率<1”等红黄线预警阈值；
- 动态数据库：记录供应商历史兑付记录，主动标注高危害客户。
2. 强化合规治理
- 票据台账电子化：使用ERP系统主动提醒到期日，防止报答遗漏；
- 定期审计：每季度核对票据签发与兑付记录，重点检查大额交易。
3. 优化结算方式
- 推行电子凭据：迪链等工具可低落30%的财务成本，且撑持拆分融资；
- 混淆支付计谋：对计谋供应商采纳“30%现金+70%电子凭据”结算，平衡双方好处。
结语
比亚迪案例提醒：企业需在营业扩大与财务妥当间取得平衡。经过优化票据治理、立异结算工具、构建预警系统，可有效低落过期危害。对于中小企业，可借鉴比亚迪的迪链形式，分离自身特色开辟定制化供应链金融计划，实现可继续开展。
（本文援用数据根源：上海票据交易所、上市公司年报、行业剖析陈述）
